Spectaculaire winst op ongebruikelijke investering
De Canadese investeerder Eric Sprott heeft zijn inzet in Hycroft Mining maar liefst acht keer vermeerderd, puur door in te spelen op de groeiende vraag naar edele metalen. Zijn aandelenpakket is nu meer dan 2,1 miljard dollar waard, terwijl de mijn al jaren geen enkele productie meer draait.
Deze buitengewone prestatie bewijst dat conventionele wijsheid niet altijd het laatste woord heeft in de investeringswereld.
De cijfers achter het succes
Sprott geniet bekendheid als de goudmagnaat bij uitstek. In 2022 pompte hij 28 miljoen dollar in Hycroft Mining. Vandaag de dag overtreft zijn bezit de 2,1 miljard dollar, wat neerkomt op een rendement van 746 procent.
De laatste twee maanden schoten de aandelen van het bedrijf met meer dan 425 procent omhoog. Sinds vorige zomer, toen de magnaat zijn positie begon uit te breiden, steeg de waarde zelfs met verbluffende 1500 procent.
Een mijn zonder mijnbouwactiviteit
Hycroft bezit een dagbouwlocatie in Noord-Nevada die sinds de jaren tachtig operationeel is. Toch delft het bedrijf sinds 2021 geen goud meer op. In plaats daarvan verwerkt het eerder gewonnen erts dat nog aan de oppervlakte ligt.
Het grootste deel van de reserves bevindt zich ondergronds, maar concrete plannen om de winning te hervatten ontbreken. Sterker nog: sinds 2022 heeft het bedrijf geen enkele omzet meer gegenereerd. Dat jaar bedroegen de inkomsten volgens gegevens slechts 23 miljoen pond.
Edele metalen bereiken recordhoogtes
Brian Quast, analist edelmetalen bij Bank of Montreal, omschrijft Hycroft als een gigantische ondergrondse ETF. Goud en zilver hebben het afgelopen jaar historische pieken bereikt, waardoor investeerders jagen op elke mogelijkheid om van deze stijging te profiteren.
Hoewel de mijn stilligt, worden de reserves waardevoller met elke prijsstijging. Sprott pleit al tientallen jaren voor investeringen in goud en zilver. Deze overtuiging hielp hem uitgroeien tot een van de weinige miljardairs die optimaal profiteerden van de huidige hausse.
Van faillissement tot beursster
Volgens bronnen begon Sprott zijn investering toen Hycroft op de rand van bankroet stond. Samen met AMC Entertainment, dat na het meme-aandelen fenomeen overtollige liquiditeit bezat, redde de Canadees het bedrijf van de schuldeisers.
Deze aankondiging voor beursopening deed de aandelenkoers bijna verdubbelen. Het enthousiasme was echter van korte duur. Eind 2022 was de waarde onder de helft van de instapprijs gezakt.
Sprott verkocht een vijfde van zijn positie en kreeg zijn investering ternauwernood terug. Drie jaar lang bleef zijn weddenschap onveranderd, terwijl de goudprijs steeg maar de aandelen niet volgden.
Strategische ommezwaai
Vorige zomer wijzigde Sprott zijn aanpak drastisch. Tussen juni en januari investeerde hij nog eens 187 miljoen dollar om zijn aandelenpakket bijna te verdubbelen tot ruim 40 procent van het kapitaal van Hycroft.
“Ik doe alles wat mogelijk is om mijn positie te maximaliseren,” vertelde hij in oktober aan financieel contentmaker Tony Denaro. Zijn zet viel samen met nieuwe boorresultaten die aantoonden dat de zilvervoorraden kwalitatief beter waren dan verwacht, met potentieel voor verdere ontwikkeling.
AMC keek vanaf de zijlijn toe
Een andere grote investeerder die in 2022 samen met Sprott instapte was bioscoopketen AMC, hoewel hun resultaat minder spectaculair uitpakte. In december, toen de aandelen van Hycroft na jaren verlies eindelijk winstgevend werden, verkocht AMC 80 procent van zijn aandelen aan Sprott voor 24 miljoen pond.
CEO Adam Aron rechtvaardigde deze stap door te stellen dat het “het juiste moment was om kapitaal te verzilveren en te heralloceren” naar kernactiviteiten. Twee maanden later is datzelfde aandelenpakket 120 miljoen pond waard.
Gouden bezit blijft zeldzaam
Ondanks stijgende prijzen voor edele metalen weten slechts weinige grote vermogens van deze hausse te profiteren. Volgens het UBS Global Family Office Report 2025 wijden family offices gemiddeld slechts 2 procent van hun portefeuille toe aan edelmetalen.
Volgens bronnen hebben alleen enkele investeerders zoals Sprott en de Hongkongse Cheah Cheng Hye grote weddenschappen geplaatst op deze sector.
De kracht van hefboomwerking
Voor Sprott vormt juist de wisselvallige prestatie van Hycroft het grootste voordeel. Naarmate de goud- en zilverprijzen klimmen, wordt de verwerking steeds winstgevender. Dit opent meer mogelijkheden om rendement te halen uit de ondergrondse reserves.
“Je zou geen beter voorbeeld van hefboomwerking en betekenisvolle beloning kunnen vinden,” concludeerde de investeerder zelfverzekerd.
